FAQ

Wat doet een investeringsmaatschappij zoals Apicem Investments?

We stellen ons kapitaal, uitgebreide netwerk en kennis ter beschikking aan ondernemende en ambitieuze bedrijven. We trekken op met de betreffende ondernemers en managementteams. Investeren doen we samen. Alleen zo maken we hun groeiambities waar.

Waar staat Apicem Investments voor?

Wij doen ons werk vol passie. Als aandeelhouders zijn we uitermate betrokken bij de ondernemingen waarin we investeren en participeren. Samen halen we het beste uit mensen en bedrijven. Altijd met maximale inspanning.

Waar zijn we actief?

Wij investeren in ondernemingen en vastgoed in de Benelux en de DACH-regio. Of ze nu regionaal of internationaal actief zijn. Dankzij ons uitgebreide netwerk kan buy-and-build in dit volledige gebied plaatsvinden. We opereren vanuit onze kantoren in Nederland (‘s-Hertogenbosch) en Oostenrijk (Kitzbühel). Met een team dat bestaat uit Oosterijkers en Nederlanders met een complementaire achtergrond.

In welke investeringssituaties zijn we geïnteresseerd?

Groei mogelijk maken. Dát is wat al onze investeringen bindt. Groei die in de beginsituatie vaak niet mogelijk was. We benutten het verborgen potentieel van deze bedrijven door samen met het management op te trekken. Zo komen ze volledig tot hun recht.

In welke situaties helpen we?

• (Familie)bedrijven die te maken hebben met opvolging.
• Herplaatsing van aandeelhouders, waarbij het managementteam betrokken blijft om de onderneming zelfstandig uit te bouwen.
• Verzelfstandiging van niet-kernactiviteiten uit een groter concern.

Het gaat, kortom, om management buy-outs. We investeren in dergelijke situaties met een gemiddelde transactiewaarde tussen de 3 en 15 miljoen.

Wat zijn de investeringscriteria van Apicem Investments?

We investeren sectorbreed in solide, winstgevende bedrijven die worden geleid door gemotiveerde managementteams. We werken nauw samen met dit management en stellen de leden in staat om mede-eigenaar te worden van het bedrijf. Minstens zo belangrijk vinden wij de klik tussen het managementteam en de mensen van Apicem, net als een gedeelde visie op de strategie.
 
Andere kenmerken van bedrijven waarin wij investeren zijn:

• Mid-market bedrijven met een EBITDA van meer dan 1 miljoen.
• Een omzet tussen de 8 en 20 miljoen.
• en sterke positie binnen een (niche) markt.
• Een bewezen trackrecord.
• Ruime groeimogelijkheden, autonoom of via acquisitie.
• Een bedrijfsresultaat van minimaal 1.5 tot 2 miljoen.
• Ondernemingswaarde tussen de 5 en 30 miljoen.

We zijn benieuwd naar jouw ambities en ideeën. Neem contact met ons op als je ze in vertrouwen met ons wilt bespreken.

Wat kan ik verwachten van een partnership met Apicem Investments?

Elke investering is uniek, maar onze werkwijze is consistent. Bij al onze investeringen werken we heel nauw samen met het managementteam, dat zorg draagt voor de dagelijkse leiding.
‍
Een belangrijk uitgangspunt bij investeringen: een gezamenlijke strategie. Samen met het management geven we hier vorm aan. Daarna volgt een meerjarenplanning met concrete acties. Dat is de basis voor onze samenwerking. Het leidt tot snelle en efficiënte besluitvorming.
 
De operationele verantwoordelijkheid ligt bij het management, waardoor het slagvaardig en flexibel handelt. Ondertussen fungeren wij als klankbord en sparringpartner. We bepalen samen een duidelijke rolverdeling en streven naar een corporate governance. Dat maakt snel beslissen mogelijk en schept ruimte voor ondernemerschap.
 
‍Het management krijgt altijd de mogelijkheid om een significant aandelenbelang te verwerven en mede-eigenaar te worden. Zo ontstaat een open, integer partnership gebaseerd op gemeenschappelijke belangen en wederzijds vertrouwen. Samen doelen verwezenlijken. Potentieel benutten. Daar gaan we voor.
‍
Koop- en verkooptransacties zijn vaak intensief. Ze vragen veel van alle betrokkenen. We  doen er alles aan om de wijzigingen in de aandeelhoudersstructuur efficiënt tot stand te brengen. We bogen op onze ervaring en houden rekening met de belangen en ambities van alle betrokkenen. Of het nu goede of uitdagende tijden zijn, verwacht een betrokken en betrouwbaar team. Ondernemen doe je samen.

Wat is de investeringshorizon van Apicem Investments?

We hebben geen vastomlijnde horizon. We investeren voor de lange termijn. Samen duurzame groei realiseren, waarbij we de tijd nemen. De volgende stap dient zich meestal op natuurlijke wijze aan, weten we uit ervaring. In een open gesprek zoeken we een passende, toekomstbestendige aandeelhoudersstructuur. Het kader waarbinnen de onderneming zich verder ontwikkelt.

Werkt Apicem Investments ook samen met andere aandeelhouders?

Ja. Elke investeringssituatie is uniek. Daarom beginnen we altijd met een wit vel papier. We schetsen een passende aandeelhoudersstructuur. Daarin komen de belangen van alle betrokkenen, de benodigde financiële ruimte, kennis en ervaring samen. In aanvulling op het management kunnen er ook oprichters of familiale aandeelhouders betrokken zijn. Of een industry expert die toegevoegde waarde biedt. Ook hier draait het om partnership.

Investeert Apicem Investments ook in minderheidsbelangen?

Ja. Apicem heeft een klein aantal minderheidsbelangen, samen met eensgezinde medeaandeelhouders. In bijna elke investeringssituatie zijn de bijkomende bedragen echter van dusdanige omvang dat Apicem als kapitaalkrachtige groeipartner de meerderheid van de middelen aandraagt.

Maakt Apicem Investments gebruik van vreemd vermogen?

We hanteren een prudente combinatie van eigen vermogen en schuldfinanciering. Naast een grote inbreng van eigen vermogen wordt doorgaans een deel van de koopsom gefinancierd met een banklening. Dat gebeurt altijd op een manier die recht doet aan de onderneming en onze gezamenlijke groeiambities. Dat schept ruimte om te ondernemen. Strategie bepaalt de schuldgraad, niet andersom. We gaan tenslotte voor succesvolle groei.

Wat is de rendementseis van Apicem Investments?

Wij verstrekken risicokapitaal, maar denken niet vanuit een spreadsheet. We willen samen ondernemen en groeien. We zijn niet op zoek naar een jaarlijkse cash dividend. In plaats daarvan investeren we in de onderneming. En dus in verdere groei. Dan volgt een gezond rendement vanzelf.

Wie is de eigenaar van Apicem Investments?

De partners van Apicem Investments zijn eigenaar en investeren zelf ook mee in nieuwe participaties. Daarnaast trekken we op fondsniveau lange termijnkapitaal aan uit familiekapitaal en institutionele beleggers. Daarmee worden de investeringen in de portfoliobedrijven gedaan.

Wat is een (management) buy-out?

Een buy-out is een transactie waarbij de aandelen van een onderneming overgaan in andere handen. De bestaande aandeelhouder of aandeelhouders wordt of worden geheel of gedeeltelijk uitgekocht. Een situatie waarin een investeringsmaatschappij als Apicem Investments betrokken is en waarin het management medeaandeelhouder wordt, noem je doorgaans een management buy-out. Het management en Apicem kopen de onderneming gezamenlijk en werken samen aan succesvolle groei.

Kan ik een (management) buy-out doen met beperkte eigen middelen?

Dit is zeker mogelijk. Samen ondernemen en samen werken betekent ook samen risicokapitaal investeren, maar altijd naar gelang de financiële draagkracht. Elke investeringssituatie is voor ons maatwerk. We structureren de buy-out zodanig dat het managementteam een wezenlijk aandelenbelang kan verwerven in de onderneming.

Heeft Apicem Investments een ESG-beleid?

Sinds onze oprichting zijn wij gericht op de duurzame winstgevendheid van de bedrijven waarin we investeren. Wij vinden dat álle belangen – ook die van werknemers, klanten, maatschappij en het milieu – in acht genomen moeten worden. Onze principes hebben we beschreven in de Apicem Environment, Social and Governance (ESG) Policy.
 
Samen met de managementteams waarmee we samenwerken, zijn we heel bewust en actief bezig met de implementatie en naleving en van een goed ESG-beleid. Dit is wat ons betreft een integraal onderdeel van goed zaken doen.
 
Een actief ESG-beleid geeft ons de mogelijkheid om risico’s te beheersen en kansen te benutten. Wij kijken daarom in het due diligence onderzoek en in de beheerfase naar onder meer de volgende punten:

• Environmental (Milieu)
  Energie-efficiëntie, afval, vervuiling, grondstoffeninkoop van hernieuwbare bronnen.
• Social (Werknemers en Maatschappij)
  Veiligheid van de werknemers, voldoen aan wetgeving en vergunningen.
• Governance (Bestuur en Transparantie)
  Ondernemingsraden en vakbonden, voorkomen van omkoping en corruptie.

Hoe werkt Apicem Investments samen met de ondernemingsraad?

Werknemers maken het verschil. Daarom hechten we veel belang aan een sterke relatie met de ondernemingsraad als vertegenwoordiging van deze werknemers. Het dagelijkse en primaire aanspreekpunt voor de ondernemingsraad is de directie. Gebruikelijk is dat Apicem Investments en, indien van toepassing, de raad van commissarissen een of twee keer per jaar bijpraten met de ondernemingsraad.

Met wie kan ik contact opnemen?

Neem gerust contact op met een van de partners van Apicem Investments. Contacten zijn altijd discreet en vertrouwelijk. Daar staan wij voor in.