Die Verordnung über die Offenlegung der Nachhaltigkeit im Finanzdienstleistungssektor (Verordnung (EU) 2019/2088, "Sustainable Finance Disclosure Regulation", "SFDR" oder "die Verordnung") trat am 10. März 2021 in Kraft. Die Verordnung verpflichtet Fondsmanager wie Apicem Investments B.V. mit einer AIFMD-Lizenz der Finanzmarktaufsicht (AFM) zur Offenlegung von Informationen über (unter anderem) die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken, die Berücksichtigung negativer Nachhaltigkeitsauswirkungen und gegebenenfalls die Förderung ökologischer oder sozialer Merkmale sowie nachhaltiger Investitionen in der Anlagepolitik.
Dieses Dokument enthält drei Abschnitte:
-Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken ("Nachhaltigkeitsrisiken") in die Anlageentscheidungen
-Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ("Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen")
-Vergütungspolitik ("Vergütungspolitik") in Bezug auf die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken
Einbeziehung der Nachhaltigkeit in Investitionsentscheidungen
Dieser Abschnitt befasst sich speziell mit Artikel 3 der Verordnung: "Finanzmarktteilnehmer veröffentlichen auf ihren Websites Informationen über ihre Politik zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken in ihre Anlageentscheidungen."
Risiken der Nachhaltigkeit
Apicem Investments verwendet die Definition des Nachhaltigkeitsrisikos in Artikel 2 (22) der Verordnung: "ein umweltbezogenes, soziales oder die Unternehmensführung betreffendes Ereignis oder ein Umstand, der, wenn er eintritt, eine tatsächliche oder potenzielle wesentliche nachteilige Auswirkung auf den Wert der Anlage haben könnte". Apicem Investments ist der Ansicht, dass die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken im Rahmen des Entscheidungsprozesses für Investitionen ein wichtiger Teil des Risikomanagements ist.
Einbeziehung der Nachhaltigkeit in den Entscheidungsprozess bei Investitionen
Apicem Investments ist bestrebt, die Bewertung des Nachhaltigkeitsrisikos in den Prozess der Anlageentscheidung und des Portfoliomanagements zu integrieren, wie nachstehend beschrieben.
Erstes Screening
Apicem führt vor der Due-Diligence-Prüfung ein Screening mit dem Ziel durch, Investitionen zu identifizieren und anschließend zu vermeiden, die derzeit oder in Zukunft wahrscheinlich einen erheblichen Teil ihrer Einnahmen aus ausgeschlossenen Branchen oder Produkten erzielen, die u. a. in den folgenden Bereichen tätig sind:
-Produktion, Handel und/oder Vertrieb von Tabak;
- Produktion von, Handel mit und/oder Vertrieb von Waffen;
- Produktion, Vertrieb oder Verkauf von Unterhaltungsangeboten für Erwachsene, einschließlich Glücksspielen und der "Erwachsenenindustrie";
- Handlungen, Aktivitäten oder Veranstaltungen, die nicht mit den Gesetzen und Vorschriften des Landes, in dem die Aktivitäten stattfinden, übereinstimmen.
Mit diesem Negativ-Screening vermeidet Apicem Investments Anlagen mit höherem Nachhaltigkeitsrisiko.
Due diligence
Apicem führt für jede potenzielle Investition eine ESG-Due-Diligence (Environmental, Social, Governance) durch. Im Rahmen der ESG-Due-Diligence prüft Apicem, ob es "rote Fahnen" (z. B. unkontrollierbare ESG-Risiken) gibt, die Apicem von der Durchführung der potenziellen Transaktion abhalten sollten. Durch diesen Prozess versucht Apicem, die wichtigsten Nachhaltigkeitsrisiken (und -chancen) zu identifizieren und geeignete Maßnahmen zur Risikominderung zu definieren. Zu den bewerteten Nachhaltigkeitsrisiken gehören gegebenenfalls negative Branchenrisiken wie kontroverse Geschäftsaktivitäten, Kohlenstoff- und Klimaauswirkungen, Auswirkungen auf das Ökosystem/den Kreislauf, Auswirkungen auf Gesundheit und Sicherheit, Produktauswirkungen und Auswirkungen auf die Zuliefererkette sowie Geschäftsrisiken wie Reputation und Markenbelastung. Innerhalb seines eigenen ESG-Due-Diligence-Rahmens versucht Apicem, die wahrscheinlichen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Finanzerträge qualitativ zu bewerten, indem es eine Bewertung von niedrig, mittel und hoch vornimmt.
Business
Apicem zielt darauf ab, den Portfoliounternehmen die richtigen Instrumente und Anleitungen an die Hand zu geben, um Nachhaltigkeitsrisiken zu bewerten und zu steuern. Während der gesamten Eigentümerphase fordert und unterstützt Apicem die Portfoliounternehmen bei der Verbesserung und Weiterentwicklung ihrer ESG-bezogenen Leistung und Offenlegung. Falls erforderlich, werden Aktionspläne erstellt, die Leistung und der Fortschritt überwacht und die Pläne von den Vorständen der Portfoliounternehmen ständig aktualisiert.
Hauptaussage zu den nachteiligen Auswirkungen
Dieser Abschnitt befasst sich speziell mit Artikel 4 Absatz 1 der Verordnung:
Finanzmarktteilnehmer veröffentlichen auf ihren Websites:
-wenn sie wesentliche nachteilige Auswirkungen von Anlageentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in Betracht ziehen, eine Erklärung über die Grundsätze der Sorgfaltspflicht in Bezug auf diese Auswirkungen unter gebührender Berücksichtigung der Größe, der Art und des Umfangs ihrer Geschäfte und der Arten von Finanzprodukten, die sie zur Verfügung stellen; oder
-wenn sie nachteilige Auswirkungen von Anlageentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren nicht in Betracht ziehen, eine klare Begründung dafür, gegebenenfalls einschließlich Informationen darüber, ob und wann sie beabsichtigen, diese nachteiligen Auswirkungen zu berücksichtigen.
Meldung der wichtigsten unerwünschten Wirkungen
Gemäß Artikel 4 Absatz 1 Buchstabe b der SFDR erklärt Apicem Investments (Apicem) B.V. hiermit, dass das Unternehmen derzeit keine Berichterstattung über die negativen Auswirkungen seiner Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in Erwägung zieht, da es weniger als 500 Mitarbeiter beschäftigt und es nicht als verhältnismäßig erachtet, dies zu tun.
Apicem Investments Vergütungspolitik in Bezug auf die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken
Dieser Abschnitt befasst sich speziell mit Artikel 5 der Verordnung:
"Die Finanzmarktteilnehmer und Finanzberater nehmen in ihre Vergütungspolitik Informationen darüber auf, wie diese Politik mit der Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken vereinbar ist, und veröffentlichen diese Informationen auf ihren Websites."
Allgemeine Informationen über die Vergütungspolitik von Apicem
Die Vergütungspolitik von Apicem zielt darauf ab, sicherzustellen, dass die Interessen der Mitarbeiter von Apicem mit den Interessen der Anleger der Apicem-Fonds übereinstimmen und dass Anreize vermieden werden, die zu einer übermäßigen Risikobereitschaft führen könnten. Alle Mitarbeiter erhalten ein Festgehalt. Zusätzlich zur festen Vergütung können einige Mitarbeiter eine variable Vergütung erhalten.
Die Vergütungspolitik wurde vom Apicem-Vorstand in Übereinstimmung mit den verbindlichen Vorschriften zur Umsetzung der EU-Richtlinie 2011/61/EU über die Verwalter alternativer Investmentfonds und ihrer Durchführungsverordnungen (zusammenfassend als AIFMD bezeichnet) angenommen.
Vergütungspolitische Erwägungen im Zusammenhang mit der Integration von Nachhaltigkeitsrisiken
Bei der Bewertung der variablen Vergütung für Mitarbeiter kann die Einhaltung der ESG-Politik von Apicem, die die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in den Entscheidungsprozess bei Investitionen beinhaltet, Teil der nichtfinanziellen Leistungskriterien sein, die bei dieser Bewertung berücksichtigt werden.
