Als investeringsmaatschappij stellen wij ons kapitaal, uitgebreide netwerk en kennis ter beschikking aan ondernemende en ambitieuze bedrijven. We investeren samen met ondernemers en managementteams in bedrijven en helpen ze bij het waarmaken van hun groei ambities.
Wij doen ons werk vol passie en zijn uitermate betrokken als aandeelhouders bij ondernemingen waarin wij investeren en participeren. Wij willen samen het beste uit de mensen en de ondernemingen halen. Daarvoor spannen wij ons samen in tot het maximale.
Wij investeren in ondernemingen en vastgoed in de Benelux en de DACH-regio. Ons team werkt vanuit onze kantoren in Nederland ('s-Hertogenbosch) en Oostenrijk (Kitzbühel). Ons team, bestaat uit Oostenrijkers en Nederlanders met een complementaire achtergrond. De bedrijven waarin wij investeren kunnen naast regionaal dus ook internationaal actief zijn. Door ons uitgebreide netwerk kan buy-and-build dus over de hele Benelux en DACH-regio plaatsvinden.
Wat al onze investeringen bindt, is het mogelijk maken van groei. Daar gaan we voor. Deze groei was vaak niet mogelijk binnen de eerste situatie. Samen met het management benutten we het (verborgen) potentieel van deze bedrijven. Zo komen we volledig tot hun recht. In de volgende situaties kan Apicem voor u van betekenis zijn:
-bij (familie)bedrijven die te maken hebben met opvolging;
-bij herplaatsing van aandeelhouders, waarbij het managementteam betrokken blijft om de onderneming zelfstandig uit te bouwen;
-bij verzelfstandiging van niet kernactiviteiten uit een groter concern.
Alle hierboven genoemde situaties worden ook wel (management) buy-out genoemd. Wij als Apicem investeren in dergelijke situaties met een gemiddelde transactie waarde tussen de 3 en 15 miljoen.
Wij als Apicem investeren sector breed in solide, winstgevende bedrijven die worden geleid door gemotiveerde managementteams. We werken nauw samen met dit management en stellen de leden in staat om mede-eigenaar te worden van het bedrijf. Minstens zo belangrijk vinden wij de klik tussen het managementteam en de mensen van Apicem, net als gedeelde visie op de strategie.
Andere kenmerken van bedrijven waarin wij investeren zijn:
- Een sterke positie binnen een (niche) markt;
- Een bewezen trackrecord;
- Ruime groei mogelijkheden, autonoom of via acquisitie;
- Een bedrijfsresultaat van minimaal 1.5 tot 2 miljoen;
- Ondernemingswaarde tussen de 5 en 30 miljoen.
Wij luisteren graag naar uw ambities en ideeën. Mocht u deze in vertrouwen willen bespreken, nodigen wij graag uit om contact met ons op te nemen.
Elke investering is uniek, maar onze werkwijze is consistent. Bij al onze investeringen werken we heel nauw samen met het managementteam, dat zorg draagt voor de dagelijkse leiding.
Een belangrijk uitgangspunt voor al onze investeringen is een gezamenlijke strategie. Deze geven we vorm samen met het management. Vervolgens vertalen we de strategie naar een meerjarenplanning met concrete acties, die de basis vormt voor onze samenwerking. Onze ervaring leert dat dit leidt tot snelle en efficiënte besluitvorming. De operationele verantwoordelijkheid ligt altijd bij het management, dat daardoor slagvaardig kan handelen en flexibel is. Ondertussen fungeren wij als klankbord en sparringpartner. We bepalen samen een duidelijke rolverdeling en streven naar een corporate governance waarin snel beslissingen genomen kunnen worden en ondernemerschap centraal staat.
Het management krijgt altijd de mogelijkheid om een significant aandelenbelang te verwerven en mede-eigenaar te worden. Zo ontstaat een open, integer partnership gebaseerd op gemeenschappelijke belangen en wederzijds vertrouwen. Samen willen we doelen verwezenlijken en het potentieel benutten. Daar gaan we voor!
Koop- en verkooptransacties zijn vaak intensief en vragen veel van alle betrokkenen. Met onze ruime ervaring doen we er alles aan om de wijziging in de aandeelhoudersstructuur efficiënt tot stand te brengen. Hierbij houden we uiteraard rekening met de belangen en ambities van alle betrokkenen.
Wij zijn een betrokken en betrouwbaar team, in goede en uitdagende tijden: we ondernemen sámen.
We hebben geen vastomlijnde horizon en investeren voor de lange termijn. Ons doel is om samen duurzame groei te realiseren. Hiervoor nemen we de tijd. Onze ervaring is dat zich dan op een natuurlijk moment een volgende stap voor de onderneming aandient. Deze bespreken we open met elkaar. Samen zoeken we dan naar een passende, toekomstbestendige aandeelhoudersstructuur waarbinnen de onderneming zich verder kan ontwikkelen.
Ja. Omdat elke investeringssituatie uniek is, beginnen we altijd met een wit vel papier. We zetten een passende aandeelhoudersstructuur op, waarin de belangen van alle betrokkenen, de benodigde financiële ruimte, kennis en ervaring samen komen. Naast het management kunnen er ook oprichters of familiale aandeelhouders betrokken zijn, of een industry expert die toegevoegde waarde biedt. Ook hier draait het om partnership.
Apicem heeft ook een klein aantal minderheidsbelangen (samen met eensgezinde mede-aandeelhouders). In bijna elke investeringssituatie zijn de bijkomende bedragen echter van dusdanige omvang dat Apicem als kapitaalkrachtige groeipartner de meerderheid van de middelen aandraagt.
We maken gebruik van een prudente combinatie van eigen vermogen en schuldfinanciering. Naast een grote inbreng van eigen vermogen wordt doorgaans een deel van de koopsom gefinancierd met een banklening. Dat gebeurt altijd op een manier die recht doet aan de onderneming en onze gezamenlijke groei-ambities - en die dus ruimte geeft om te ondernemen. Strategie bepaalt de schuldgraad, niet andersom! We gaan tenslotte voor het realiseren van succesvolle groei.
Wij verstrekken risicokapitaal, maar denken niet vanuit een spreadsheet. We willen samen ondernemen en samen groeien en zijn niet op zoek naar een jaarlijks cash dividend. In plaats daarvan kiezen we ervoor om dit te investeren in de onderneming - en daarmee de verdere groei. Onze ervaring is dat een gezond rendement dan vanzelf volgt.
De partners van Apicem zijn eigenaar en investeren zelf ook mee in nieuwe participaties. Daarnaast trekken we op fondsniveau lange termijnkapitaal aan uit familiekapitaal en institutionele beleggers. Daarmee worden de investeringen in de portfoliobedrijven gedaan.
Een buy-out is een transactie waarbij de aandelen van een onderneming overgaan in andere handen. De bestaande aandeelhouder of aandeelhouders wordt of worden geheel of gedeeltelijk uitgekocht. Een situatie waarin een investeringsmaatschappij als Apicem betrokken is en waarin het management mede-aandeelhouder wordt, noemt men doorgaans een management buy-out. Het management en Apicem kopen de onderneming gezamenlijk en gaan samenwerken aan een succesvolle groei.
Dit is zeker mogelijk. Samen ondernemen en samen werken betekent ook samen risicokapitaal investeren, maar altijd naar gelang de financiële draagkracht. Elke investeringssituatie is voor ons maatwerk. We structureren de buy-out zodanig dat het managementteam een wezenlijk aandelenbelang kan verwerven in de onderneming.
Sinds onze oprichting zijn wij gericht op de duurzame winstgevendheid van de bedrijven waarin we investeren. Wij vinden dat álle belangen - ook die van werknemers, klanten, maatschappij en het milieu - in acht genomen moeten worden. Onze principes hebben we beschreven in de Apicem Environment, Social and Governance (ESG) Policy.
Samen met de managementteams waarmee we samenwerken, zijn we heel bewust en actief bezig met de implementatie en naleving en van een goed ESG-beleid. Dit is wat ons betreft integraal onderdeel van goed zaken doen.
Een actief ESG-beleid geeft ons de mogelijkheid om risico’s te beheersen en kansen te benutten. Wij kijken daarom in het due diligence onderzoek en in de beheerfase naar onder meer de volgende punten:
- Environmental (Milieu)
Energie-efficiëntie, afval, vervuiling, grondstoffeninkoop van hernieuwbare bronnen;
- Social (Werknemers en Maatschappij) – veiligheid van de werknemers, voldoen aan wetgeving en vergunningen;
- Governance (Bestuur en Transparantie) – ondernemingsraden en vakbonden, voorkomen van omkoping en corruptie.
Werknemers maken het verschil. Daarom hechten we veel belang aan een sterke relatie met de ondernemingsraad als vertegenwoordiging van deze werknemers. Het dagelijkse en primaire aanspreekpunt voor de ondernemingsraad is de directie. Gebruikelijk is dat Apicem en, indien van toepassing, de raad van commissarissen een of twee keer per jaar bijpraten met de ondernemingsraad.
Neemt u gerust contact op met een van de partners van Apicem. Contacten zijn altijd discreet en vertrouwelijk. Daar staan wij voor in.
